50etf期权开户
回首页
50etf期权开户
50期权软件下载
a50股指期货开户
★ 中金期权: www.136146.cn 零门槛开户 一对一服务 ★

 

  投资者需重视50ETF期权的对冲作用

  A股跳空低开,下午反弹拉升,全日收跌近1%。昨晚海外市场重要指数普遍大幅下跌,美股触发本周第二次熔断,创造1978年以来最大跌幅,VIX一度上升至76,创08年金融危机以来的新高。今日A股开盘跳空低开4个百分点,下午一点左右出现直线拉升,最终收跌近1%。北向资金全日净流出再创历史新高。期权标的方面,50ETF下跌1.41%收于2.796;华泰柏瑞300ETF下跌1.49%收于3.889;嘉实300ETF下跌1.07%收于3.960;沪深300指数下跌1.41%收于895点。

  期权隐含波动率接近40%,创历史一年来新高。之前我们提到过,近期投资者避险情绪较高,期权隐含波动率与标的趋势相反。今日受跳空低开影响,期权隐含波动率再度上升8个百分点左右,目前接近40%。从隐含波动率锥角度来看,目前期权隐含波动率已创历史一年以来的新高。

  skew处于10%附近,投资者情绪较为谨慎。从隐含波动率曲面skew来看,近期,skew一直处于10%左右的水平(过去60天skew平均为-0.19%),这说明认沽期权隐含波动率高于认购期权,反映了在金融市场不确定性加剧的行情下,投资者情绪较为谨慎,大量投资者选择买入持有认沽期权防范市场下跌风险。

(注:隐含波动率曲面skew是衡量认购期权与认沽期权隐含波动率差距的指标,当skew大于0时,认沽期权隐含波动率较大;当skew小于0时,认购期权隐含波动率较大。)

  在当前市场不确定性较大的行情下,持股的投资者可以选择使用期权为持仓和投资做好保护。不过鉴于当前隐含波动率较高,直接买入认沽期权做保护的成本相对较高,投资者也可以使用认沽熊市价差策略(买入行权价较高的认沽期权,卖出行权价较低的认沽期权),防范市场在一定程度上下跌的风险。

  虚值认购受隐含波动率上升影响普遍收涨。今日认沽期权普遍收涨,虚值认沽获翻倍收益。受隐含波动率上升影响,虚值认购期权也普遍收涨。

  值得一提的是,在下午市场触底反弹的行情下,平值认购期权价格迅速上升,而虚值认购期权价格同样上升但幅度较小,认购牛市价差组合收益最佳。这也是我们之前反复强调建议看涨的投资者使用期权组合的方式进行抄底的原因。

  中金期权: www.136146.cn 50ETF期权,沪深300ETF期权零门槛开户 ,一对一服务,并提供全面的资讯服务。

Copyright All Rights Reserved