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  上证50ETF期权的相关基础概念

  期权价差概述:期权价差策略是期权交易中常用且简单易操作的一种策略,从字面上理解就是两个以上不同执行价格的期权合约组成的价差期权。期权价差策略可以分为垂直价差、水平价差和对角价差,现在主要讲解一下牛市价差和熊市价差两个常见策略的使用方法和场景。

  牛市价差策略是买入一张平值或者微虚看涨期权,同时卖出一份同一月份、执行价格更高的看涨期权

  市价差策略是买入一张平值或者微虚看跌期权,同时卖出一份同一月份、执行价格更低的看跌期权。

  交易过期权的朋友都应该体会到单边持有权利仓和义务仓的劣势,只持有权利仓要承受时间价值的衰减还要防止到期归零的风险,只持有义务仓呢资金占用大收益有限风险却无限。

(1)什么是50ETF期权的买方与卖方

  50ETF期权买方又称之为权利方,通过支付权利金,来获得约定的权利,但不承担义务。

  50ETF期权卖方又称之为义务方,通过收取权利金,必须承担约定的义务,但不拥有权利。

  两者的关系类似于投保人和保险公司,50ETF期权买方就像投保人,投保人通过支付保费,获得在保险期内,一旦发生事故,拥有向保险公司进行索赔的权利,而如果保险周期内,未发生任何事故,则最大损失仅为保险费。

  而50ETF期权卖方则像保险公司,如果投保人在保险期间未进行任何理赔行为,其最大收益为全部保费,而一旦投保人进行理赔,则理赔金额可能远超过保险费本身。

  因此对于50ETF期权买方来说,50ETF期权是一种风险有限,理论收益无限的投资方式。

  而对于50ETF期权卖方来说,50ETF期权是一种收益有限,理论风险无限的投资方式。

(2)什么是权利金

  50ETF期权买方想拥有权利,必须付出一定的费用给50ETF期权卖方,该费用即称之为权利金。权利金的大小主要受到期时间长短,执行价高低,市场价,以及波动率高低等因素所影响。如果到期时间越长,市场波动率越高,且到期执行价与当前市场价之间本身存在利润价差,则意味该50ETF期权对买方更加有利而对卖方不利,因此该50ETF期权合约权利金报价相对越高,反之亦然。

(3)什么是50ETF期权的执行价

  50ETF期权的执行价是指50ETF期权买方到期行权时,按该价格向50ETF期权卖方买进或卖出标的资产。

(4)什么是认购50ETF期权与认沽50ETF期权

  如果约定买方到期时拥有按约定价格买进固定数量50ETF的权利,该50ETF期权称之为认购50ETF期权。

  如果约定买方到期时拥有按约定价格卖出固定数量50ETF的权利,该50ETF期权称之为认沽50ETF期权。

亏损定额止损

  这种方法是一种比较简单的方法,如果你的总体持仓金额亏损到一定程度之后,超过了这个金额就可以选择及时平仓止损。定额止损的强制性是比较明显的,与市场的走势是无关的,只要达到了止损点的位置,如总体资金的亏损额度达到了10%就会止损。

  这种止损的方法是可以根据每个人的投资风格、风险偏好等因素决定的,如果达到了自己能够承受的止损点位,就可以选择止损。还可以根据投资经验、市场行情来选择这个比例,一旦达到了这个比例就要无条件的来执行。

技术面止损

  技术面止损就是大家通过技术的分析,分析后市的价格变动的可能的趋势。如果你选择的是认购期权,经过一段时间之后,借助技术分析发现市场的走势达到了技术点位上的反转形态,这时候就可以选择进行止损了。

  上证50ETF期权投资是讲究顺势交易的,大家主要是从标的的走势来进行判断,不管是选择的长期还是短期,市场是否会逆转,认购开始认沽合约都是有一定的标准的。大家可以参考一些有比较明显的技术指标,如压力位和支撑位、平均线、K线等多种技术。

固定比例止损

  对期权日内的买方来说,既可以根据技术指标来设置止盈止损,也可以根据亏损比例来设置,一般来说,可以设置为-20%,还可以根据标的近期波动的幅度,止损幅度的设置应该要比当前标的的波动幅度稍微大那么一点点,不然标的还在随机游走,你却过早的止损,只会在一次又一次的止损中消耗本金,而标的还在这个范围内正常波动。

时间止损

  上证50ETF期权的交易是有到期时间的,如果标的走势目前还比较平稳,但是时间已经不多了,很多时候虚值和深度虚值期权是很难回血的。所以大家大家可以按照投入即止损等方法,不太虚值的期权可以在控制了资金投入的基础上。

期权的时间价值和义务方

 期权的时间价值又称外涵价值,是指在权利金中扣除内涵价值的剩余部分。时间价值又能理解为有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来可能性的收益的价值。

 50期权的价格公式:权利金=时间价值+内涵价值

 

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