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  50ETF期权交易的规则和常识

  买方交易规则:

1.只能买入 持仓量5000 张以上 的 合约

2.可以隔夜,不收隔夜费

3.期权到期日下午 2:50 开始会对实值合约进行强平,虚值合约不强平,也不收取手续费。

4.单个账户 所有合约加一起持仓不能超过 1000 张

  期权卖方交易规则:

1.只能 卖出开仓 持仓量 5000 张以上 , 价格 50元 以上 的 合约

2.卖出开仓 保证金为 1000 元 一张

3.日内维持保证金为 500 元 一张

4.隔夜保证金 为 3000元 一张 , 系统 下午 2:57分 会对卖方持仓进行检查, 如果隔夜保证金不足,会被强平

5.期权到期日下午 2:30 开始会对卖出持仓进行强平

6.所有卖方持仓加起来不能超过20张期权

  期权的买方与卖方的关系:

  卖方是开保险公司,收取保险费的(但是有赔付风险);买方是购买保险的人,缴保费的(遇到风险有获得高额赔付的收益);保费多少主要体现是时间价值多少,时间价值多,保费就高,时间价值少,保费就低!
期权的买方相当于股票(买涨赚钱,无强平风险),期权的卖方相当于期货(保证金交易,有强平风险);

  第一, 慎买临近到期的50ETF期权。临近到期的期权由于时间价值衰减的特别快,所以非常容易归零,就像阳光下的冰一样。而快到期的期权由于波动巨大,特别容易造成我买了我也能暴富的现象,如同2019年2月25日那天,2月2800认购合约一天内暴涨192倍,但是整个合约在成本价为1块钱持仓的只有20多张,而这20多张又有几个人能拿到当天最高价刚好平仓呢?末日轮总是特别吸引人,但是没有这个金刚钻的人,还是不要揽这个瓷器活。

  第二, 慎买深度虚值的50ETF期权。深度虚值就像巴西队和德国队比赛中巴西队已经0:5落后德国队的时候,你还要买巴西队赢,这种投资非常不理性,这种购买期权的行为就叫做买入了深度虚值的期权。购买一次深度虚值的期权可能没感觉,但是如果连买10次都没有变成实值,你就会发现累计的亏损非常大。

  第三, 仓位过重风险。如果一个人花费100元去买几张彩票,最后没有中奖,他不会觉得有什么大不了的;但是如果他花费了100万元去买了一堆彩票,最后一张都没有中奖,那他的经济重创就很大了。

  第四,卖方策略要谨防极端行情。卖方虽然绝大部分情况下都能赚钱,但是一旦遇到极端行情,就是大幅度的损失。即使绝大部分行情都是震荡行情,但是只要一次极端行情的出现,就可以把你卖方的保证金亏光。

  第五,买方策略一定要做好止损。时间是买方的敌人,很多时候你判断对了方向,由于持仓时间过长,等到行情来的时候期权的价格已经被时间价值磨损光了。虽然说买方是风险有限收益无限,但绝大部分投机者都是拿上大部分资金在赌大行情,这种思维方式是不可取的。

  第六,看不懂的行情不要开仓。新手总是有一个误区,不入场就会少赚很多钱,其实这是错误的想法。你不入场至少不会亏钱,而入场了,不管做的是什么方向,都至少有50%的概率会亏钱。耐心永远都是期权投资者应该具备的第一要素。

  第七,过度关注波动率希腊字母等辅助数据。期权交易的核心还是标的物的走势,只有搞清楚标的物的走势,才能最大化利用好期权这个衍生品工具,当你真正能把握核心标的物的走势的时候,看多就买认购,看空就买认沽,简单的买方策略都能使你走上盈利之路。波动率希腊字母之类的都是细枝末节。

期权合约:指一种规定期权购买者在未来特定时间可以行使某项权利的合约。

场内期权:指在交易所挂牌上市的标准化期权合约。

欧式期权:指期权权利方只能在到期日行权的期权合约。

认购期权/看涨期权(Call Option):指约定期权权利方有权在约定时间以约定价格从义务方手中买入约定数量的合约标的证券的合约。

认沽期权/看跌期权(Put Option):指约定期权权利方有权在约定时间以约定价格将约定数量的合约标的证券卖给期权义务方的合约。

  交易过期权的朋友都应该体会到单边持有权利仓和义务仓的劣势,只持有权利仓要承受时间价值的衰减还要防止到期归零的风险,只持有义务仓呢资金占用大收益有限风险却无限。

  而构建期权价差这一高级的交易策略,主要的两个目的便是一限制风险二降低成本。


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