50etf期权开户
回首页
50etf期权开户
50期权软件下载
a50股指期货开户
★ 中金期权: www.136146.cn 零门槛开户 一对一服务 ★

多头高位换挡?寻求可攻可守的组合

基于自己多年专注于期权的理论与实践,记录、分享、讨论、总结不限于ETF期权的期权交易经验与期权策略方法,以求与读者共同提高投资交易能力。

隔夜欧美回涨,今天A股早盘顺势一度有7月初快涨势头,随后抱团股开始松懈,对标银行股开始企稳反弹,主要指数总体依然是保持住了上攻的势头。风水暂时又转到低估三傻这边,抱团强势股还未现高位中阴,加上2020下半年很多跌幅不小的中小票存在修复空间。个人主观认为可以预期涨势转缓,可以有预防强势股踩踏的想法,但暂不可转空看。

权益上,我一贯保持我的观点,银行多头毋庸置疑是此时此刻最佳的策略之一。昨天虽然给了比较玻璃心的银行多头防护建议,但其实我个人觉得这些估值区域完全没必要。至少当下,我对自己银行多头+可转债多头+期权市值匹配空50Put多300Put+300期权卖近月Call超量买远月Call的组合非常的安心,进可攻、退可守。

尤其对期权交易者来说,这个时候市场非常的临界,银行带动指数连续再高一线市场真可能要疯,反过来抱团若意外快速瓦解也可能带来不小反向波动。在隐波依然属于多头触动,加上本身隐波绝对位置还仅在中位数附近的背景下,中阴不现不整体转空隐波的原则得保持。有日内T能力的,可以跟随日内标的波动,逢上冲发力转下跌做一段空隐波,日内也必须了结,毕竟极端风险的管控至关重要。

看看期权隐波反应,今天在300与50至少继续新高,特别银行不跌转涨下,隐波走高近2个波动率。

虽然这几天的上涨伴随着巨大的内部分歧和去年7月差别很大,但趋势依然保持强势我还是重点重复一句话:卖方千万别贪这点卖购的费用,对了吃不胖,错了要命!

对于这一轮完全没有上车多头的朋友,首先是可以选择银行做多(低估三傻都行,我喜欢银行),另外用期权当前2个方法值得推荐。

一是这两天50月300期权远月合成升水大幅回落,特别是3月合约接近平水状态,此刻购相对沽真心不贵,可以试试在50期权上卖深虚沽+买深虚购的组合。把权利金配平,虚值程度以你愿意抄底现货的位置为基准,若涨了还可能有意外的收获,跌了抗到期打平或者等交割成现货即可。

二是类似目前我自己的组合,卖出少量近月购+超量买入远月虚购的模式,类似于控制Theta消耗的裸买远月虚购。优势是极限风险可控,劣势是有波动率多头敞口,若出现走平跌波会输钱。

Copyright ETF期权 All Rights Reserved