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两市普跌大盘失真!明日是否打破六年魔咒?

受外围股市普遍上涨的影响,两市大盘探底回升,盘中最低回踩5日线3526点附近,尾盘券商出现异动,带动大盘尾盘惊天逆转。

盘面分析

两市个股跌多涨少,沪深两市成交金额连续第四个交易日突破万亿。北向资金净流入超37亿,其中沪股通净流入19.95亿,深股通净流入18.03亿。

今天上涨的都是有色、煤炭等资源股,主要原因就是美元贬值,市场资金寻求避险,比特币连续大涨。但是两市个股还是普跌,现在大盘已经失真!

市场继续上演大而美,也就是盘子越大,股票越贵,涨幅靠前,像贵州茅台今天继续上涨,这种蓝筹股天天上涨,大概率是基金投资的。

目前市场交易策略已经改变,以前是散户主导的市场,现在就是基金、机构主导的市场,而且后续可能还将全面实施注册制的情况下,后期有大量的股票上涨,基金经理会觉得,行业龙头才是最可靠的。

所以,行业龙头就是稀缺资源,这就是近期的市场热点。

技术面分析

今天大盘探底回升再创新高,但这个高点会不会是短期的高点,还需要明天确认。

如果明天收出中阴线,那就是确认本轮大盘见顶;只要不是收出中阴线,那么后期大盘还有上攻3600点附近,但是3600点是近五六年的魔咒,这附近一口气突破的概率不大,最终大盘应该还有回踩3500点。

期权方面,波动率今日尾盘急速拉升,但是要预防明天波动率回调。因此,对于买方来说,明天还是要谨慎,预防标的震荡带来的时间价值损耗。

所以,在策略上,卖方策略上,如果预期波动率下降, 可以选择卖出跨式组合。卖出跨式组合是指同时卖出相同标的、相同到期日和执行价格的一个看涨期权和看跌期权。

交易盈亏分析

(以300ETF5500认购合约与300ETF5500认沽合约为例进行分析)

该策略适用于投资者预期标的物价格变化不大、波动率中性或降低的情形。其最大收益为卖出期权所得的权利金之和,当然可能的亏损无限,所以,对于卖方来说,风险控制是非常重要的环节。

关于期权--风险对冲工具
很多股票资者由于只能单向做股票交易,缺乏或者不懂利用指数对冲工具,每逢大盘调整或者不确定时,为避险只能空仓等待或者轻仓硬扛,要么亏时间,要么错过行情,要么本金亏损。在与庄家机构对战中总是被动挨打状态。

至少学会并拥有一项对冲工具显得非常重要,目前,无论是企业机构或者个人采用的风险对冲工具:一是指数期货,二是指数期权。

期货,由于要交保证金导致容易爆仓被强平,还有资金占用高,对冲之后就不能继续保持盈利机会等缺点,不适合普通投资者使用。

指数期权是国家近年重点推出的对冲工具,完全摈弃了期货的上述缺点,
号称皇冠上的明珠,实属散户之友。

自2015年至今,期权已成为众多企业机构投资工具,深圳期权研究会专家队伍深入研究期权交易特点,在实际交易中创建投资风险体系,让更多的个人或者机构学会这项风险对冲工具。

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