50etf期权开户
回首页
50etf期权开户
50期权软件下载
a50股指期货开户
★ 中金期权: www.136146.cn 零门槛开户 一对一服务 ★

先验与先胜=概率算+选择权

【先验与先胜=概率算+选择权】
概率权=期望值思考(概率与空间),高盛鲁宾和塔勒布的例子
选择权=哲学家泰勒斯的例子
【先验与先胜,未战而先胜】
体现出你当下看法的品种组合与仓位
当下所处周期的位置你应该用什么样的风险偏好组合和仓位,你的组合和仓位体现出了你当下的看法吗?当下的位置是向上的空间大还是向下的空间更大?
本来在周五的下跌之前我已经预判到接下来可能有大跌的风险,我在周三选择了科创大成这个品种,也在周四半仓持有了新能源lof,而在周五我选择了三个品种分仓的策略,酒军工创成长,但我却忽视了品种相关性的问题,所以虽然我分仓了,但实际上和没有分仓并没有什么太明显的区别,因为他们都是明显高于指数的高β品种,这是无效分仓的典型表现,这种失败是先验的是未战而先败的。
所谓理性,就是“反条件反射”。
投资有两件事情你永远不知道:
第一个明天发生什么你不知道。
第二个各类资产的相关性你不知道。
但投资有三件事你永远会知道:
第一个从长期来看持有风险的资产会打败现金。
第二是任何一类资产你把它的风险调整到差不多的程度上,它们回报都差不多。
第三在任何一个经济环境出现的情况下,总有一类资产的表现会优于其他资产。
不容易超越指数的原因:
1.回撤时往往比指数大
2.跑赢时不是全仓
3.品种切换衔接时损失涨幅,切换的目的是在更早的时间内找出强于指数的高β品种
4.组合内品种之间的相关性你不知道,主动型基金与被动型基金的β高低
5.跑赢后立即止盈切换,跑赢后等待低吸切换
6.用可转债品种增强收益
7.持有指数成分股
8.高低β盈亏同源双刃剑
9.日k幅度比联想强势股,均线幅度比联想持股
幅度定量的同涨同跌性
涨跌定性的强弱比价性
与指数对赌——选择上车指数还是选择继续持有手中品种,如果方向是向上则选择手上品种。如果方向是向下则大概率要选择指数或是更低β的品种。
【用品种调整,或是用仓位调整】
仓控第一β控第二
不确定品种的看多——直接买指数
强烈看多——用高于指数贝塔的组合
谨慎看多——用低于指数贝塔的组合
【先验与先胜=概率算+选择权】
概率权=期望值思考(概率与空间),高盛鲁宾和塔勒布的例子
选择权=哲学家泰勒斯的例子
高盛前CEO鲁宾的传记——我们把合并成功的可能性定为大约85%,失败的可能性为15%。在预期价值的基础上,股价可能上涨的幅度是3美元乘以85%,而下跌的风险是6美元乘以15%。
3美元×85%=(可能上涨)2.55美元
-6美元×15%=(可能下跌)-0.9美元
所以,预期价值=1.65美元
《黑天鹅》作者塔勒布——假使下个星期市场有70%的概率上涨,30%的概率下跌。
但是如果上涨只会涨1%,下跌则可能跌10%。
未来预期结果是:70%×1%+30%×(-10%)=-2.3%。
因此应该赌跌,卖空股票盈利的机会更大。

Copyright ETF期权 All Rights Reserved