50etf期权开户
回首页
50etf期权开户
50期权软件下载
a50股指期货开户
★ 中金期权: www.136146.cn 零门槛开户 一对一服务 ★

连续三天的日内V转,要想不被“震”下车,只有遵循这些原则!

从多头的角度说,日内V转是乐意被看到的,这一方面体现了国内A股对外围利空消息消化的速度加快了,抵御外盘影响的能力提升了,说的更高一些,是疫情后中国的各方面数据全面超越美国后,市场信心起来了,另一方面,前一阵的爆款基金频现,这部分资金也不可能一直不建仓,若是有像样的回调,这些资金一定会成为最近主要的增量资金。

然而,从衍生品交易的角度说,连续三天的日内V转,却让许多做日内交易的朋友来回打脸,不知所措了!如果复盘过去历史,在价量均处于相对高位的波段里,在“强势”的行情途中,V字反转的比例是比较高的,“牛市”里最难的一大事情就是如何不被“莫名其妙”地震下车。而在这种两边打脸的V字反转中,既要识别大是大非的回撤,又要避免中途改变主意,只有通过设定固定的原则才能克服主观的人性。

那么在期权盯盘时,我们到底可以预设哪些固定的原则,盯着哪些指标进行风控防守呢,减少被震下车的频率呢?我想下面的一些原则是大道至简,比较适合个人的。

第一个:权利金是否翻倍

容易理解,对于卖出认购或者卖出认沽的操作,我们是希望权利金市值下跌的,最好明天就能消耗到0,所以权利金市值下跌是好事,上涨时坏事。在高隐波的环境下,日内的波动和振幅都会比以往要大,所以我们要做的是每天清清楚楚、明明白白地设置好止盈点和善后点。

对于止盈点,当权利金下降一半,甚至2/3时,意味着今天的方向对了,也有可能波动率同时下降了,于是我们可以进行止盈,以防止方向上的反转和波动率的再度飙升,收入被回吐回去。如果一份当月期权已经耗出了70%以上的收益,比如P2900@8、C3900@8等等合约,那更是没有必要耗到最后到期日,而是可以提前平仓,提前移仓到9月合约作战。

对于善后点,如果您的资金性质是可以容忍一些回撤的,那么可以当权利金相对于卖开的成交价快到翻倍的时候,触发移仓等善后措施。今天中午前后,尽管大盘出现了明显的跳水,但许多认沽相对于昨天结算价还没有出现翻倍的情况,这意味着,如果仓位不是很重,可以暂时不被震下车,但必须同时做好准备,一旦权利金接近翻倍,就需要进行双向移仓等操作。

第二:标的价格是否跳档

对于买入认购和卖出认沽操作而言,它是不希望标的下跌的,所以当标的向下跳了一档以后,比如从3300下跌到3200,又比如3200下跌到3100时,我们就可以对持有的头寸采取善后措施。反过来,对于买入认沽和卖出认购操作而言,它是不希望标的上涨的,所以当标的向上跳了一档以后,比如从3200上涨到3300,又比如3300上涨到3400时,我们就可以对持有的头寸采取善后措施了。

这是另一种量化的,能够减少频繁莫名交易的一种防守信号。触发了就开启善后流程,不触发则暂时持有不动。同样地,对于今天的盘面,50ETF最低下探到3.265,如果您在前几天是在3.300的附近卖出了虚4-5档的认沽,那么今天盘中的情况就还不属于跳档的情况,这样的一个原则相信许多人都是能够学会的。

第三:标的价格有没有跌破均线的双轨区域

对于上证50和沪深300两个指数,日线级别的MA20是一根长期来看相对有效的均线,我们经常会说到有效下穿均线,有效上穿均线,其实说的就是跌破/涨过均线的幅度有没有超过a%。不难理解,如果这个a%取得太小,则信号会被频繁触发,最后形成两边打脸,但如果这个a%取的太大,那就显得太滞后了,指数早就跌到“九霄云外”去了,来不及了。

在实盘里,经过大量的回测,这个a%的取值比较合适的区间是在1%-3%之间。假如我们取3%作为阈值,那么意味着什么呢?意味着我们就可以以MA20作为中轴,盘中盯着MA20*(1+3%)的位置,以及MA20*(1-3%)的位置。如果盘中跌破MA20*(1-3%),我就启动对卖沽的善后,反之如果盘中涨过MA20*(1+3%),我就启动对卖购的善后。这样的原则也有助于我们在可容忍的回撤内,减少不必要的交易,降低来回打脸的频率。

第四:标的价格有没有跌破黄金比例线

在趋势交易里,在前一波上涨波段后回撤多大的百分比,对判断这波趋势有没有被破坏,非常重要。其中有一个百分比,我们平时交易里非常值得参考,它们被称为黄金比例回撤。

它背后的原理大致是这样的,当标的指数回吐掉前一个上涨波段的38.2%,差不多是前一个上涨波段涨幅的三分之一时,此时趋势通常不能算作走坏,标的指数很可能在一次下蹲蓄力后反弹,沿着原有的趋势上继续运动。但如果这个点位被破的话,标的就有可能惯性下探到回撤50%的位置,甚至回撤到60%-70%的位置,这对于卖沽而言,浮亏就会显得太大了,所以0.382的回撤点位可以作为盯盘时参考的红线。

在本周二的文章,我已经为大家计算了当下沪深300指数的第一黄金比例回撤点——4447点。同样地,在今天的盯盘中,当下午沪深300被洗盘到4637点的时候,这个信号也没有被触发。

其实有一句话不知道您是否同意,对于大部分个人投资者,盯盘往往没有产生正效益的,反而产生了负效益。没有预设原则的盯盘,它只会让自己控制不住双手。事实上,盯盘的真正意义是在于用人脑或机器盯住我们预设的那些原则和信号,让我们在触发信号后做出应有的防守,而不是每天凭感觉想当然地下单。在今天的操作中,我几乎没有做什么太多的事情,而是等待它盘中触发应有的风控信号,如果它没有触发,我将继续保持之前多次提到的“顺大势、逆小势”以及“先攻后守”的思路,直至这些信号被触发为止。

Copyright ETF期权 All Rights Reserved