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ETF期权的定价

ETF期权最难即定价

我们说期权最难的就是定价,定什么价呢?定的是期权的时间价值。

下面我们来看一下期权价格的构成;通过上面这张图我们可以看到,所有的期权报价都是由内含价值和时间价值构成的,内含价值是它标的资产和行权价格的差,实值期权有内在价值,虚值期权没有内在价值,虚值期权全部都是时间价值。时间价值是期权价值减去内在价值的差。

我们可以看两个例子,在这个交易的软件当中我们可以看到时间价值和内含价值是如何计算的。

我们看这两张图,我们还是以CALL买权为例来看,标的资产性的价格是2272,我买一个2250的买权,也是就现在价格是2272,我以2250去买到它,那么通过这个公式可以看到内含价值是22,时间价值是75.3。

目前在市场上除了Black-Scholes期权定价模型以外,还有一些其他的模型对期权进行定价,那么我们可以看到标的资产的价格是确定的。

内含价值也是很容易计算的,最难计算的就是期权内部所包含的时间价值,无论你是用Black-Scholes模型还是其他的模型,在我们做期权交易的时候,期权定价定的最难的就是它的时间价值。


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